1، مروری بر وضعیت کلی عملیاتی

در سال 2024، عملکرد کلی صنایع شیمیایی چین تحت تأثیر محیط کلی خوب نیست. سطح سودآوری بنگاه های تولیدی به طور کلی کاهش یافته است، سفارشات بنگاه های تجاری کاهش یافته است و فشار بر عملکرد بازار به طور قابل توجهی افزایش یافته است. بسیاری از شرکت ها در تلاش هستند تا بازارهای خارج از کشور را به منظور جستجوی فرصت های توسعه جدید کشف کنند، اما محیط فعلی بازار جهانی نیز ضعیف است و شتاب رشد کافی را فراهم نکرده است. به طور کلی، صنعت شیمیایی چین با چالش های مهمی مواجه است.

2، تجزیه و تحلیل وضعیت سود مواد شیمیایی فله

برای به دست آوردن درک عمیق تر از عملکرد بازار مواد شیمیایی چین، نظرسنجی بر روی 50 نوع مواد شیمیایی فله انجام شد و سطح حاشیه سود متوسط ​​صنعت و نرخ تغییر سالانه آن از ژانویه تا سپتامبر 2024 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. .

توزیع محصولات سود و زیان: در میان 50 نوع مواد شیمیایی فله، 31 محصول در وضعیت سودآور وجود دارد که تقریباً 62٪ را شامل می شود. 19 محصول در حالت زیان ده وجود دارد که تقریباً 38٪ را شامل می شود. این نشان می دهد که اگرچه بیشتر محصولات هنوز سودآور هستند، اما نسبت محصولات زیان ده را نمی توان نادیده گرفت.

تغییر سال به سال در حاشیه سود: از منظر نرخ تغییر سال به سال، حاشیه سود 32 محصول کاهش یافته است که 64٪ را به خود اختصاص داده است. حاشیه سود تنها 18 محصول نسبت به سال قبل افزایش یافته است که 36 درصد است. این نشان می دهد که وضعیت کلی امسال به طور قابل توجهی ضعیف تر از سال گذشته است و اگرچه حاشیه سود اکثر محصولات همچنان مثبت است، اما نسبت به سال گذشته کاهش یافته است که نشان دهنده عملکرد کلی ضعیف است.

3، توزیع سطوح حاشیه سود

حاشیه سود محصولات سودآور: سطح حاشیه سود بیشتر محصولات سودآور در محدوده 10 درصد متمرکز است، به طوری که تعداد کمی از محصولات دارای سطح حاشیه سود بالای 10 درصد هستند. این نشان می دهد که اگرچه عملکرد کلی صنعت شیمیایی چین سودآور است، اما سطح سودآوری آن بالا نیست. با در نظر گرفتن عواملی مانند هزینه های مالی، هزینه های مدیریتی، استهلاک و غیره، ممکن است سطح حاشیه سود برخی از بنگاه ها کاهش بیشتری پیدا کند.

حاشیه سود محصولات زیان ده: برای مواد شیمیایی زیان ده، بیشتر آنها در محدوده زیان ده درصد یا کمتر متمرکز می شوند. اگر شرکت متعلق به یک پروژه یکپارچه باشد و مواد خام خود را مطابقت داشته باشد، محصولات با زیان جزئی ممکن است همچنان به سوددهی دست یابند.

4. مقایسه وضعیت سودآوری زنجیره صنعتی

شکل 4 مقایسه حاشیه سود 50 محصول برتر شیمیایی چین در سال 2024

بر اساس میانگین سطح حاشیه سود زنجیره صنعتی که 50 محصول به آن تعلق دارند، می‌توان به نتایج زیر دست یافت:

محصولات با سود بالا: فیلم PVB، اکتانول، انیدرید تری‌ملیتی، COC درجه نوری و سایر محصولات دارای ویژگی‌های سودآوری قوی، با سطح حاشیه سود متوسط ​​بیش از 30٪ هستند. این محصولات معمولاً دارای ویژگی‌های خاصی هستند یا در موقعیت نسبتاً پایین‌تری در زنجیره صنعت قرار دارند، با رقابت ضعیف‌تر و حاشیه سود نسبتاً پایدار.

محصولات زیان آور: نفت به اتیلن گلیکول، انیدرید فتالیک هیدروژنه، اتیلن و سایر محصولات با میانگین سطح تلفات بیش از 35 درصد تلفات قابل توجهی نشان داده اند. اتیلن، به عنوان یک محصول کلیدی در صنایع شیمیایی، زیان های آن به طور غیرمستقیم منعکس کننده عملکرد ضعیف کلی صنعت شیمیایی چین است.

عملکرد زنجیره صنعتی: عملکرد کلی زنجیره های صنعتی C2 و C4 با بیشترین نسبت محصولات سودآور خوب است. این عمدتا به دلیل کاهش هزینه های محصول پایین دستی ناشی از کندی انتهای مواد خام زنجیره صنعتی است و سود از طریق زنجیره صنعتی به سمت پایین منتقل می شود. با این حال، عملکرد پایان مواد خام بالادست ضعیف است.

5، مورد شدید تغییر سال به سال در حاشیه سود

انیدرید مالئیک مبتنی بر N-Butane: حاشیه سود آن دارای بیشترین تغییر سال به سال است و از وضعیت سود پایین در سال 2023 به ضرر حدود 3 درصد از ژانویه تا سپتامبر 2024 تغییر کرده است. این عمدتا به دلیل سال قبل است. کاهش سالانه قیمت مالئیک انیدرید، در حالی که قیمت مواد خام n-بوتان افزایش یافته است که منجر به افزایش هزینه ها و کاهش ارزش خروجی شده است.

بنزوئیک انیدرید: حاشیه سود آن به میزان قابل توجهی نزدیک به 900 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است، و آن را به شدیدترین محصول از نظر تغییرات سود برای مواد شیمیایی فله در سال 2024 تبدیل کرده است. این عمدتا به دلیل افزایش دیوانه کننده در بازار جهانی ناشی از خروج INEOS از بازار جهانی انیدرید فتالیک.

6- چشم اندازهای آینده

در سال 2024، صنایع شیمیایی چین پس از تجربه کاهش فشار هزینه و کاهش در مراکز قیمت محصول، کاهش سال به سال درآمد کلی و کاهش قابل توجه سودآوری را تجربه کرد. در شرایط ثبات قیمت نفت خام، صنعت پالایشگاه شاهد بهبود سود بوده است، اما نرخ رشد تقاضا به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در صنایع شیمیایی فله، تضاد همگن سازی برجسته تر است و محیط عرضه و تقاضا همچنان رو به وخامت است.

پیش بینی می شود که صنعت شیمیایی چین همچنان در نیمه دوم سال 2024 و تا سال 2025 با فشار خاصی روبرو شود و تعدیل ساختار صنعتی همچنان عمیق تر شود. انتظار می‌رود پیشرفت‌ها در فن‌آوری‌های کلیدی و محصولات جدید منجر به ارتقای محصول شوند و توسعه پایدار محصولات با سود بالا را ارتقا دهند. در آینده، صنایع شیمیایی چین برای مقابله با چالش های فعلی و آتی باید تلاش های بیشتری در زمینه نوآوری های تکنولوژیکی، تعدیل ساختاری و توسعه بازار انجام دهد.