۱. بررسی اجمالی وضعیت کلی عملیات
در سال 2024، عملکرد کلی صنعت شیمیایی چین تحت تأثیر محیط کلی خوب نیست. سطح سودآوری شرکت‌های تولیدی به طور کلی کاهش یافته، سفارشات شرکت‌های تجاری کاهش یافته و فشار بر عملکرد بازار به طور قابل توجهی افزایش یافته است. بسیاری از شرکت‌ها در تلاشند تا بازارهای خارج از کشور را به منظور یافتن فرصت‌های توسعه جدید کشف کنند، اما محیط فعلی بازار جهانی نیز ضعیف است و شتاب رشد کافی را فراهم نکرده است. در مجموع، صنعت شیمیایی چین با چالش‌های قابل توجهی روبرو است.
۲، تحلیل وضعیت سود مواد شیمیایی فله‌ای
به منظور درک عمیق‌تر از عملکرد بازار مواد شیمیایی چین، یک بررسی بر روی ۵۰ نوع ماده شیمیایی فله انجام شد و میانگین سطح حاشیه سود صنعت و نرخ تغییر سالانه آن از ژانویه تا سپتامبر ۲۰۲۴ مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت.
توزیع سود و زیان محصولات: در میان ۵۰ نوع مواد شیمیایی فله، ۳۱ محصول در وضعیت سودده قرار دارند که تقریباً ۶۲٪ را تشکیل می‌دهند؛ ۱۹ محصول در وضعیت زیان‌ده قرار دارند که تقریباً ۳۸٪ را تشکیل می‌دهند. این نشان می‌دهد که اگرچه اکثر محصولات هنوز سودآور هستند، اما نمی‌توان نسبت محصولات زیان‌ده را نادیده گرفت.
تغییر سالانه در حاشیه سود: از منظر نرخ تغییر سالانه، حاشیه سود ۳۲ محصول کاهش یافته و ۶۴٪ را تشکیل می‌دهد؛ حاشیه سود تنها ۱۸ محصول نسبت به سال گذشته افزایش یافته و ۳۶٪ را تشکیل می‌دهد. این نشان می‌دهد که وضعیت کلی امسال به طور قابل توجهی ضعیف‌تر از سال گذشته است و اگرچه حاشیه سود اکثر محصولات هنوز مثبت است، اما در مقایسه با سال گذشته کاهش یافته است که نشان دهنده عملکرد کلی ضعیف است.
۳. توزیع سطوح حاشیه سود
حاشیه سود محصولات سودآور: سطح حاشیه سود اکثر محصولات سودآور در محدوده 10٪ متمرکز است و تعداد کمی از محصولات دارای سطح حاشیه سود بالای 10٪ هستند. این نشان می‌دهد که اگرچه عملکرد کلی صنعت شیمیایی چین سودآور است، اما سطح سودآوری بالا نیست. با توجه به عواملی مانند هزینه‌های مالی، هزینه‌های مدیریتی، استهلاک و غیره، سطح حاشیه سود برخی از شرکت‌ها ممکن است بیشتر کاهش یابد.
حاشیه سود محصولات زیان‌ده: در مورد مواد شیمیایی زیان‌ده، اکثر آنها در محدوده زیان ۱۰٪ یا کمتر متمرکز شده‌اند. اگر شرکت متعلق به یک پروژه یکپارچه باشد و تطبیق مواد اولیه خود را داشته باشد، محصولاتی با زیان اندک نیز ممکن است به سودآوری برسند.
۴، مقایسه وضعیت سودآوری زنجیره صنعتی
شکل 4 مقایسه حاشیه سود 50 محصول برتر شیمیایی چین در سال 2024
بر اساس میانگین سطح حاشیه سود زنجیره صنعتی که ۵۰ محصول به آن تعلق دارند، می‌توانیم نتایج زیر را استخراج کنیم:
محصولات با سود بالا: فیلم PVB، اکتانول، انیدرید تری‌ملیتیک، COC با گرید نوری و سایر محصولات، ویژگی‌های سودآوری قوی با میانگین حاشیه سود بیش از 30٪ را نشان می‌دهند. این محصولات معمولاً دارای خواص ویژه هستند یا در جایگاه نسبتاً پایین‌تری در زنجیره صنعت قرار دارند، با رقابت ضعیف‌تر و حاشیه سود نسبتاً پایدار.
محصولات زیان‌ده: تبدیل نفت به اتیلن گلیکول، انیدرید فتالیک هیدروژنه، اتیلن و سایر محصولات، زیان‌های قابل توجهی را نشان داده‌اند که میانگین سطح زیان آنها بیش از 35 درصد است. اتیلن، به عنوان یک محصول کلیدی در صنایع شیمیایی، زیان‌های آن به طور غیرمستقیم منعکس کننده عملکرد ضعیف کلی صنایع شیمیایی چین است.
عملکرد زنجیره صنعتی: عملکرد کلی زنجیره‌های صنعتی C2 و C4 خوب است و بیشترین سهم محصولات سودآور را به خود اختصاص داده‌اند. این امر عمدتاً به دلیل کاهش هزینه‌های محصولات پایین‌دستی ناشی از کندی روند تولید مواد اولیه در زنجیره صنعتی است و سود از طریق زنجیره صنعتی به پایین منتقل می‌شود. با این حال، عملکرد زنجیره مواد اولیه بالادستی ضعیف است.
۵. مورد شدید تغییر سالانه در حاشیه سود
انیدرید مالئیک بر پایه N-بوتان: حاشیه سود آن بیشترین تغییر سالانه را دارد و از حالت سود کم در سال 2023 به ضرر حدود 3 درصدی از ژانویه تا سپتامبر 2024 تغییر کرده است. این امر عمدتاً به دلیل کاهش سالانه قیمت انیدرید مالئیک است، در حالی که قیمت ماده اولیه n-بوتان افزایش یافته است که منجر به افزایش هزینه‌ها و کاهش ارزش خروجی شده است.
انیدرید بنزوئیک: حاشیه سود آن نسبت به سال گذشته تقریباً 900 درصد افزایش یافته است و آن را به شدیدترین محصول از نظر تغییرات سود برای مواد شیمیایی فله در سال 2024 تبدیل کرده است. این امر عمدتاً به دلیل افزایش دیوانه‌وار بازار جهانی ناشی از خروج INEOS از بازار جهانی انیدرید فتالیک است.
۶- چشم‌اندازهای آینده
در سال ۲۰۲۴، صنعت شیمیایی چین پس از کاهش فشار هزینه و کاهش مراکز قیمت محصولات، کاهش سالانه درآمد کلی و کاهش قابل توجه سودآوری را تجربه کرد. در مقابل قیمت‌های پایدار نفت خام، صنعت پالایش شاهد بهبود نسبی سود بوده است، اما نرخ رشد تقاضا به طور قابل توجهی کاهش یافته است. در صنعت شیمیایی فله، تناقض همگن‌سازی برجسته‌تر است و محیط عرضه و تقاضا همچنان رو به وخامت است.
انتظار می‌رود که صنعت شیمیایی چین در نیمه دوم سال 2024 و در طول سال 2025 همچنان با فشارهای خاصی روبرو باشد و تعدیل ساختار صنعتی همچنان عمیق‌تر شود. انتظار می‌رود پیشرفت در فناوری‌های کلیدی و محصولات جدید، ارتقاء محصولات را هدایت کرده و توسعه پایدار و سودآور محصولات رده بالا را ارتقا دهد. در آینده، صنعت شیمیایی چین برای مقابله با چالش‌های فعلی و آینده باید تلاش‌های بیشتری در نوآوری‌های تکنولوژیکی، تعدیل ساختاری و توسعه بازار انجام دهد.
زمان ارسال: ۱۰ اکتبر ۲۰۲۴
