کل ظرفیت تولید پروپان اپوکسی نزدیک به 10 میلیون تن است!

در پنج سال گذشته، نرخ استفاده از ظرفیت تولید اپوکسی پروپان در چین عمدتاً بالای ۸۰ درصد باقی مانده است. با این حال، از سال ۲۰۲۰، سرعت استقرار ظرفیت تولید افزایش یافته است که منجر به کاهش وابستگی به واردات نیز شده است. انتظار می‌رود در آینده، با اضافه شدن ظرفیت تولید جدید در چین، اپوکسی پروپان جایگزینی واردات را تکمیل کرده و ممکن است به دنبال صادرات باشد.

طبق داده‌های لوفت و بلومبرگ، تا پایان سال ۲۰۲۲، ظرفیت تولید جهانی اپوکسی پروپان تقریباً ۱۲.۵ میلیون تن است که عمدتاً در شمال شرقی آسیا، آمریکای شمالی و اروپا متمرکز شده است. در میان آنها، ظرفیت تولید چین به ۴.۸۴ میلیون تن رسیده است که تقریباً ۴۰ درصد از کل تولید جهانی را تشکیل می‌دهد و رتبه اول را در جهان دارد. پیش‌بینی می‌شود بین سال‌های ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵، ظرفیت جدید تولید جهانی اپوکسی پروپان با نرخ رشد سالانه بیش از ۲۵ درصد در چین متمرکز شود. تا پایان سال ۲۰۲۵، کل ظرفیت تولید چین نزدیک به ۱۰ میلیون تن خواهد بود که ظرفیت تولید جهانی آن بیش از ۴۰ درصد خواهد بود.

از نظر تقاضا، صنایع پایین‌دستی اپوکسی پروپان در چین عمدتاً برای تولید پلی‌اتر پلی‌ال‌ها استفاده می‌شود که بیش از 70 درصد آن را تشکیل می‌دهد. با این حال، پلی‌اتر پلی‌ال‌ها وارد وضعیت مازاد ظرفیت شده‌اند، بنابراین تولید بیشتر باید از طریق صادرات انجام شود. ما همبستگی بالایی بین تولید وسایل نقلیه با انرژی نو، خرده‌فروشی مبلمان و حجم صادرات و تقاضای ظاهری تجمعی برای اکسید پروپیلن در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته یافتیم. در ماه اوت، خرده‌فروشی مبلمان و تولید تجمعی وسایل نقلیه با انرژی نو عملکرد خوبی داشتند، در حالی که حجم صادرات تجمعی مبلمان نسبت به سال گذشته همچنان رو به کاهش بود. بنابراین، عملکرد خوب تقاضای داخلی مبلمان و وسایل نقلیه با انرژی نو همچنان تقاضا برای اپوکسی پروپان را در کوتاه‌مدت افزایش خواهد داد.

افزایش قابل توجه ظرفیت تولید استایرن و تشدید رقابت

صنعت استایرن در چین وارد مرحله بلوغ شده است، با درجه بالایی از آزادسازی بازار و بدون موانع ورود آشکار به صنعت. توزیع ظرفیت تولید عمدتاً از شرکت‌های بزرگی مانند سینوپک و پتروچاینا و همچنین شرکت‌های خصوصی و سرمایه‌گذاری‌های مشترک تشکیل شده است. در 26 سپتامبر 2019، معاملات آتی استایرن رسماً در بورس کالای دالیان فهرست و معامله شد.

استایرن به عنوان یک حلقه کلیدی در زنجیره صنعتی بالادستی و پایین دستی، نقش مهمی در تولید نفت خام، زغال سنگ، لاستیک، پلاستیک و سایر محصولات ایفا می‌کند. در سال‌های اخیر، ظرفیت و میزان تولید استایرن چین به سرعت رشد کرده است. در سال 2022، کل ظرفیت تولید استایرن در چین به 17.37 میلیون تن رسید که نسبت به سال قبل 3.09 میلیون تن افزایش یافته است. اگر دستگاه‌های برنامه‌ریزی شده بتوانند طبق برنامه به بهره‌برداری برسند، کل ظرفیت تولید به 21.67 میلیون تن خواهد رسید که 4.3 میلیون تن افزایش را نشان می‌دهد.

بین سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲، تولید استایرن چین به ترتیب به ۱۰.۰۷ میلیون تن، ۱۲.۰۳ میلیون تن و ۱۳.۸۸ میلیون تن رسید؛ حجم واردات به ترتیب ۲.۸۳ میلیون تن، ۱.۶۹ میلیون تن و ۱.۱۴ میلیون تن است؛ حجم صادرات به ترتیب ۲۷۰۰۰ تن، ۲۳۵۰۰۰ تن و ۵۶۳۰۰۰ تن است. قبل از سال ۲۰۲۲، چین واردکننده خالص استایرن بود، اما نرخ خودکفایی استایرن در چین در سال ۲۰۲۲ به ۹۶ درصد رسید. انتظار می‌رود تا سال ۲۰۲۴ یا ۲۰۲۵، حجم واردات و صادرات به تعادل برسد و چین به صادرکننده خالص استایرن تبدیل شود.

از نظر مصرف پایین‌دستی، استایرن عمدتاً برای تولید محصولاتی مانند PS، EPS و ABS استفاده می‌شود. در میان آنها، نسبت مصرف PS، EPS و ABS به ترتیب 24.6٪، 24.3٪ و 21٪ است. با این حال، استفاده از ظرفیت بلندمدت PS و EPS کافی نیست و ظرفیت جدید در سال‌های اخیر محدود بوده است. در مقابل، ABS به دلیل توزیع ظرفیت تولید متمرکز و سود قابل توجه صنعت، تقاضا را به طور پیوسته افزایش داده است. در سال 2022، ظرفیت تولید داخلی ABS 5.57 میلیون تن است. در سال‌های بعد، ABS داخلی قصد دارد ظرفیت تولید را تقریباً 5.16 میلیون تن در سال افزایش دهد و به ظرفیت تولید کل 9.36 میلیون تن در سال برسد. با تولید این دستگاه‌های جدید، انتظار می‌رود که نسبت مصرف ABS در مصرف پایین‌دستی استایرن در آینده به تدریج افزایش یابد. اگر تولید پایین‌دستی برنامه‌ریزی شده با موفقیت محقق شود، انتظار می‌رود که ABS در سال 2024 یا 2025 از EPS به عنوان بزرگترین محصول پایین‌دستی استایرن پیشی بگیرد.

با این حال، بازار داخلی EPS با وضعیت مازاد عرضه مواجه است و ویژگی‌های فروش منطقه‌ای آن آشکار است. تحت تأثیر کووید-۱۹، مقررات دولتی بازار املاک و مستغلات، خروج سود سهام از بازار لوازم خانگی و محیط پیچیده واردات و صادرات کلان، تقاضای بازار EPS تحت فشار است. با این وجود، به دلیل منابع فراوان استایرن و تقاضای گسترده برای کالاهای با کیفیت مختلف، همراه با موانع ورود نسبتاً کم به صنعت، ظرفیت تولید EPS جدید همچنان در حال راه‌اندازی است. با این حال، در مقابل دشواری در تطبیق رشد تقاضای پایین‌دستی، پدیده «درون‌پیچ» در صنعت داخلی EPS ممکن است همچنان تشدید شود.

در مورد بازار پلی استایرن (PS)، اگرچه کل ظرفیت تولید به ۷.۲۴ میلیون تن رسیده است، اما در سال‌های آینده، پلی استایرن قصد دارد تقریباً ۲.۴۱ میلیون تن در سال به ظرفیت تولید جدید اضافه کند و به کل ظرفیت تولید ۹.۶۵ میلیون تن در سال برسد. با این حال، با توجه به راندمان پایین پلی استایرن، انتظار می‌رود که بسیاری از ظرفیت‌های تولید جدید، شروع به تولید به موقع را دشوار کنند و مصرف کند صنایع پایین‌دستی، فشار عرضه بیش از حد را بیشتر افزایش خواهد داد.

از نظر جریان‌های تجاری، در گذشته، استایرن از ایالات متحده، خاورمیانه، اروپا و آسیای جنوب شرقی به شمال شرقی آسیا، هند و آمریکای جنوبی جریان داشت. با این حال، در سال 2022، تغییراتی در جریان‌های تجاری رخ داد، به طوری که مقاصد اصلی صادرات به خاورمیانه، آمریکای شمالی و آسیای جنوب شرقی تبدیل شدند، در حالی که مناطق اصلی ورود، شمال شرقی آسیا، هند، اروپا و آمریکای جنوبی بودند. منطقه خاورمیانه بزرگترین صادرکننده محصولات استایرن در جهان است و مسیرهای اصلی صادرات آن شامل اروپا، شمال شرقی آسیا و هند است. آمریکای شمالی دومین صادرکننده بزرگ محصولات استایرن در جهان است که بیشتر عرضه ایالات متحده به مکزیک و آمریکای جنوبی صادر می‌شود، در حالی که بقیه به آسیا و اروپا ارسال می‌شود. کشورهای جنوب شرقی آسیا مانند سنگاپور، اندونزی و مالزی نیز برخی از محصولات استایرن را عمدتاً به شمال شرقی آسیا، جنوب آسیا و هند صادر می‌کنند. آسیای شمال شرقی بزرگترین واردکننده استایرن در جهان است و چین و کره جنوبی کشورهای اصلی واردکننده آن هستند. با این حال، در دو سال گذشته، با گسترش مداوم و پرسرعت ظرفیت تولید استایرن چین و تغییرات عظیم در اختلاف قیمت منطقه‌ای بین‌المللی، رشد صادرات چین به طور قابل توجهی افزایش یافته است، فرصت‌های آربیتراژ معکوس به کره جنوبی و چین افزایش یافته و حمل و نقل دریایی نیز به اروپا، ترکیه و سایر نقاط گسترش یافته است. اگرچه تقاضای بالایی برای استایرن در بازارهای آسیای جنوبی و هند وجود دارد، اما آنها در حال حاضر به دلیل کمبود منابع اتیلن و تعداد کمتر کارخانه‌های استایرن، واردکنندگان مهم محصولات استایرن هستند.

در آینده، صنعت استایرن چین با واردات از کره جنوبی، ژاپن و سایر کشورها در بازار داخلی رقابت خواهد کرد و سپس شروع به رقابت با سایر منابع کالا در بازارهای خارج از سرزمین اصلی چین خواهد کرد. این امر منجر به توزیع مجدد در بازار جهانی خواهد شد.